To, kolik vyděláte či proděláte investicí do podílového fondu, neovlivňuje pouze vývoj ceny podílového listu, ale také poplatky spojené s touto investicí.
U podílových fondů se jedná o vstupní poplatek, správcovský poplatek a někdy také i výstupní poplatek (viz. definice na http://www.finslovnik.cz/vystupni-poplatek/).
Vstupní poplatek je nevyhnutelným „zlem“ u drtivé většiny podílových fondů a jeho výše není malá. V případě akciových podílových fondů investiční společnosti zaplatíte za možnost investování s ní až 5 %, tj. v případě, že máte úspory ve výši 10 000 Kč, které chcete investovat do podílového fondu se vstupním poplatkem 5 %, skutečná částka investovaná částka (tj. ta po stržení poplatku) činí 9 500 Kč. To v praxi znamená, že ihned na začátku investování začínáte s 5% ztrátou.
Vývoj investice při jednotlivých výnosech a vstupních poplatcích
Vstupní poplatek | Investovaná částka | Výnos | ||||
3% | 5% | 10% | 15% | 20% | ||
5% | 9 500 Kč | 9 785 Kč | 9 975 Kč | 10 450 Kč | 10 925 Kč | 11 400 Kč |
3% | 9 800 Kč | 10 094 Kč | 10 290 Kč | 10 780 Kč | 11 270 Kč | 11 760 Kč |
0% | 10 000 Kč | 10 300 Kč | 10 500 Kč | 11 000 Kč | 11 500 Kč | 12 000 Kč |
Jak sami vidíte ve výše uvedené tabulce, při výnosu ve výši vstupního poplatku (tj. výnos 5 % a vstupní poplatek 5 %), stále realizujete ztrátu. V prvním modelovém případě, tj. vstupním poplatku 5 % potřebujete na zahlazení ztrát způsobených placením vstupního poplatku výnos 5,25 %. Při investici do podílového fondu bez vstupního poplatku (ano, i takové lze na trhu najít) při stejném výnosu, tj. 5,25 % realizujete zisky.
Pokud tedy uvažujete investici do určité skupiny podílových fondů (např. akciové podílové fondy se zaměřením na společnosti z farmaceutického sektoru), jsou poplatky jedním z nejdůležitějších ukazatelů, kterými byste se měli při výběru investic řídit. Těmi dalšími jsou mimochodem ukazatele: alpha, beta, sharp ratio. Samotná historická výkonnost fondu by pak měla být při porovnávání podílových fondů až na posledním místě, protože historické výnosy vám nijak negarantují vývoj do budoucnosti.
Před samotnou investicí byste se také měli, pokud je to možné, poradit s nezávislým investičním poradcem s odpovídajícími licencemi. Tento poradce by vám měl (resp. musí) sestavit váš výnosově-rizikový profil a následně doporučit vhodný investiční plán.
Autor: Petr Rozkošný & Finpřehled.cz
